貸款就是輕鬆

自序
前言：這本書適合什麼人

Part 1：景氣循環的判斷及重要的循環週期
1.美國利率對全球資產的重要性
2.三大循環週期的比較及對投資的重要性

Part 2：投資理財的紀律
1.如何建構你的投資組合
2.這標的可以投資嗎？淺談報酬/風險比的計算
3.追求穩定的報酬比起大起大落重要
4.趨勢最重要，時間點次之，價位是參考
5.如何分批進場、分批出場
6.止損和停利的設定
7.套牢時為什麼不可加碼，而應該嚴格執行止損
8.利息或股利不會比標的物的價格上漲更重要

Part 3：年輕人理財的整體規劃
1.如何在死薪水時代規劃你的存款、投資、消費及負債
2.我該拿多少比例的存款去投資？
3.信用卡的使用
4.基金能不能買？
5.年輕時為什麼盡量不要買車或房子？
6.投資報酬率（風險）如何隨年齡和財產多寡而拿捏？
7.絕對不要相信「專家」的建議！
 8.哪些投資商品不能碰？
 9.媒體為什麼永遠是反指標

Part 4：五大類投資工具簡介：概述買進時機點及預期報酬
1.股票：迷思最多的資產
2.債券：不一定是低風險投資
3.外匯：永遠不怕找不到可投資標的
4.原物料：物價上漲時最該持有的標的
5.房地產：永遠不是只漲不跌

Part 5：我的投資心路歷程

結論

自序

　　這本書從投資紀律、資產分配、五大類資產的性質、我自己的投資經驗一一講述，希望大家能夠對主要的投資基本概念有個整體了解，千萬不要金融界講什麼就聽什麼，毫無主見地亂投資，弄得最後賠錢不說，還暗地裡被金融界笑說是笨蛋，那就太不值得了！

　　這幾年台灣因為金融市場的逐步開放，加上實質利率太低，因此基金投資非常風行。然而基金投資的資產只有兩大類，那就是股票和債券。很多人以為股票是「長期而言都會上漲」的資產，不知道股票也可以盤整十幾年而毫無大表現，而人生有幾個十幾年可以浪費？另一票人則被股票的震盪嚇得半死，加上個性本來就保守，因此喜歡定期可以收到利息的債券，殊不知未來兩年可能發生的嚴重通貨膨脹和利率上升，會讓債券價格在幾個月之內價格暴跌30%以上！其實，除了基金、股票和債券，你還可以有其他選擇。

　　有些人整天迷信電視上的股票分析師，總以為這些人是專家，而這些分析師從走入這一行以來就一直在喊台股上萬點，結果2000年之後，台股哪時候上萬點了？本書會教你如何從各種面向分辨何者是偽專家，並進而教大家獨立思考，讓大家真正成為金融市場的大贏家。

　　本書寫作時，股票市場因為歐洲債務問題及經濟前景有疑慮而受到壓力，但黃金和某些原物料仍然閃閃發光，自2010年初以來到現在（2010年6月30日）仍然維持正報酬。此時聰明的你該繼續在股票之中將血汗錢損失殆盡，還是讓資產隨著閃耀的黃金和其他原物料的價格一起狂飆？如果你選擇後者，那麼請把本書看完，你就會知道你的資產該怎麼分配才可以減少風險、放大獲利！如果你覺得這本書可以讓你獲利，請不吝惜把這本書推薦給親朋好友研讀。

2010年6月30日於羽匯軒

前言

這本書適合什麼人

　　我進入投資的領域已經五年，雖然資歷不長，但投資勝率頗高。這幾年從投資也領悟出不少人生道理，同時，對於市面上充斥的低水準財經新聞和報章雜誌，莫不感到搖頭嘆息，內心深深覺得這些都不是財經新聞，而是賠錢新聞罷了！這次有幸在書裡跟大家分享一些投資的中心概念，希望能真正幫助大家賺錢，擺脫被金融界擺布的宿命！

　　這本書主要是適合投資新手，但是在我的定義中，符合以下任何一項條件的人都是投資新手：

　　1.只會操作股票的人

　　請各位先看下表，這是2008年主要資產的表現，我想你當時要是把大部分的資產都放在股票或股票型基金之中，結果會賠得慘不忍睹吧？沒錯，股票的確是最吸引人的資產之一，看著自己的股票暴漲好幾倍，那是最迷人的投資經驗之一，但這幾年明顯不是投資股票的年代。對於這句話不服氣的人，可以看看下列這個事實：黃金2008年的高點為一盎司1033美元，現在價格是1264 （2010年6月21日），已經超過2008年高點22%以上，請問有幾檔股票超過2008的高點了？就算有，你有買進嗎？這本書針對五大類資產的特性一一解析，看完之後你會驚呼：其實不是只有股票可以讓我致富！未來幾年（至少到2012年中），會是股票已死的年代，你還有多少血汗錢可以在股票中一去不回？

　　2008年主要投資標的漲跌幅
　　投資標的2008年 漲跌%
　　歐元  -4.25
　　日元  +23.18
　　瑞士法郎  +5.88
　　澳幣  -19.83
　　紐幣  -24.56
　　台股  -46.02
　　道瓊工業指數（美股） -33.83
　　美國30年國債  +25.82
　　黃金 +5.62

　　2.只會投資基金的人

　　基金其實不是一類獨立的資產類別，它就是請金融界「專家」替你操作股票（或債券）罷了。但是這些「專家」在2008年和一般散戶賠得一樣慘，你覺得他們夠資格稱得上專家嗎？我這幾年來領悟到最重要的投資道理就是：這世界上沒有專家，要是有的話，就是讓自己變為專家自己操盤！現代年輕人常常認為自己很獨特、是世界上獨一無二的個體，那為什麼遇到投資總是人云亦云、畏首畏尾呢？投資，就是用財富上的成就去彰顯自己的獨特性，這是最愉快的工作（我現在就是在從事這一行），應該不要假手他人，你說是不是？！這本書的Part3裡面有一節教導大家如何分辨此人是否為「偽專家」，各位自許聰明的投資者不要再被金融界騙了，這社會上處處是陷阱的！

　　3.只會定存的人

　　定存最重要的問題就在於：我的定存期限要設定為多久？銀（央）行會不會升息？這問題的答案要視央行當時處在什麼樣的利率週期之中，如果當時央行為升息週期，那定存期限當然是越短越好，以免銀行跟進央行升息而無法享受高利率的好處，反之如果處於降息週期中，那鎖定長天期的定存才可以避免利率越存越低，至於如何判斷央行處於升息週期或降息週期，或未來有沒有從升息轉為降息（或降息轉為升息）的可能，這點在本書中Part5的債券部分有詳細說明。因此本書是國內少數連定存族都可以用的書。

　　4.不管投資什麼都虧錢的人

　　這表示你只會隨波逐流，只看報紙、雜誌或電視就去投資，而且完全沒有一定的紀律和分析系統。這種個性不改，不只投資無法獲利，人生某方面（如工作、婚姻或與子女相處）也容易出問題，因為沒有一個人會喜歡和一個沒有主見、容易動搖意志的人生活或工作。因此我建議你看我的書搭配部落格，徹底改掉這種個性，讓自己不僅財富增值，也變得更有自己的想法，讓別人更欽佩你。

　　我個人只是一個家教老師，但是看了市面上的金融亂象：媒體永遠只會報導最高點的投資、投信投顧在你買進之後才不管你有沒有賺錢，賠錢就推給金融海嘯（那為什麼2008年我還獲利7%？）、永遠只會教你滿手股票型基金（其實他們心裡都知道，但從來不說的一句話就是：全世界的股票也有一起跌到死的時候）而不投資其他標的，因此我覺得我要出來教導大家正確的投資方法，就算無法投資致富，也總比被金融界騙光家產還不了解原因好（想想2008年的連動債）。正因為我和你沒有利害關係，因此我才能夠公正客觀地做出最好的建議，我相信大家讀完這本書之後，可以跟我一起看穿金融界的謊言以及了解我個人的苦口婆心，讓我們的智慧和財富一起隨著這本書而增長吧！